商品期货套期保值案例分析

1.期货套期保值的举例

例:3月20日,美国进口商与英国出口商签订合同。

将从英国进口价值125万英镑的货物,约定6个月后以英镑付款提货。 时间 现货市场 期货市场 汇率 3月20日 GBP1=USD1.6200 GBP1=USD1.6300 9月20日 GBP1=USD1.6325 GBP1=USD1.6425 交易过程 3月20日 不作任何交易 买进20张英镑期货合约(每张合约62500GBP,合计125万) 9月20日 买进125万英镑 卖出20张英镑期货合约 结果 现货市场上:比预期损失:1.6325*125-1.6200*125=1.5625万美元; 期货市场上,通过对冲获利1.6425*125-1.6300*125=1.5625万美元; 亏损和盈利相互抵消,汇率风险得以转移 。

2.期货套期保值的举例

例:

3月20日,美国进口商与英国出口商签订合同。将从英国进口价值125万英镑的货物,约定6个月后以英镑付款提货。 时间 现货市场 期货市场 汇率 3月20日 GBP1=USD1.6200 GBP1=USD1.6300 9月20日 GBP1=USD1.6325 GBP1=USD1.6425 交易过程 3月20日 不作任何交易 买进20张英镑期货合约(每张合约62500GBP,合计125万) 9月20日 买进125万英镑 卖出20张英镑期货合约 结果 现货市场上:比预期损失:1.6325*125-1.6200*125=1.5625万美元; 期货市场上,通过对冲获利1.6425*125-1.6300*125=1.5625万美元; 亏损和盈利相互抵消,汇率风险得以转移

3.求套期保值案例

1、卖出套期保值 7月份,大豆的现货价格为每吨2010元,某农场对该价格比较满意,但是大豆9月份才能出售,因此该农场担心到时现货价格可能下跌,从而减少收益。

为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下: 现货市场 期货市场7月份 大豆价格2010元/吨 卖出10手9月份大豆合约,价格为2050元/吨9月份 卖出100吨大豆,价格为1980元/吨 买入10手9月份大豆合约平仓,价格为2020元/吨价差盈亏 亏损30元/吨,总亏损3000元 盈利30元/吨,总盈利3000元套期保值结果 -3000+3000=0元注:1手=10吨 从该例可以得出:第一,因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买,所以该例是一个卖出套期保值。

第二,完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约,第二笔为在现货市场卖出现货的同时,在期货市场买进原先持有的部位。

第三,通过这一套期保值交易,虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动,价格下跌了30元/吨,因而少收入了3000元;但是在期货市场上的交易盈利了3000元,从而消除了价格不利变动的影响。 2、买入套期保值 9月份,某油脂厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。

当时大豆的现货价格为每吨2010元,该油脂厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨,因此该油脂厂为了避免将来价格上涨,导致原材料成本上升的风险,决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。

交易情况如下: 现货市场 期货市场9月份 大豆价格2010元/吨 买入10手11月份大豆合约,价格为2090元/吨11月份 买入100吨大豆,价格为2050元/吨 卖出10手11月份大豆合约平仓,价格为2130元/吨价差盈亏 亏损40元/吨,总亏损4000元 盈利40元/吨,总盈利4000元套期保值结果 -4000+4000=0元注:1手=10吨从该例可以得出:第一,因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖,所以该例是一个买入套期保值。第二,完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。

第一笔为买入期货合约,第二笔为在现货市场买入现货的同时,在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第三,通过这一套期保值交易,虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动,价格上涨了40元/吨,因而原材料成本提高了4000元;但是在期货市场上的交易盈利了4000元,从而消除了价格不利变动的影响。

如果该油厂不做套期保值交易,现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料,但是一旦现货市场价格上升,他就必须承担由此造成的损失。相反,他在期货市场上做了买入套期保值,虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利,可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。

因此,买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

4.套期保值案例

最低0.27元开通文库会员,查看完整内容> 原发布者:fengxia8825 套期保值经典案例十个案例一(成功)棕榈油的套期保值棕榈油在国内完全是依赖进口的植物油品种,因此,国内棕榈油的消费完全依赖于贸易商进口棕榈油到国内销售。

国内贸易商在采购棕榈油的时候,就面临着很大的不确定性。因此,在国内棕榈油期货推出之后,国内贸易商就可选择在国内卖出相应的棕榈油期货合约进行卖出保值。

2007年10月10日,国内某棕榈油贸易商,在国内棕榈油现货价格为8270元/吨的时候与马来西亚的棕榈油供货商签定了1万吨11月船期的棕榈油定货合同,棕榈油CNF价格为877美元,按照当日的汇率及关税可以计算出当日的棕榈油进口成本价在8223元/吨,按照计算可以从此次进口中获得47元/吨的利润。由于从定货到装船运输再到国内港口的时间预计还要35天左右,如果价格下跌就会对进口利润带来很大的影响。

于是,该贸易商于10月10日在国内棕榈油期货市场卖出12月棕榈油合约1000手进行保值,成交均价为8290元/吨。到11月15日,进口棕榈油到港卸货完备,该贸易商卖到10000吨棕榈油现货,价格为7950元/吨;同时在期货市场上买入1000手12月棕榈油合约进行平仓,成交均价为7900元/吨。

通过此次保值,该贸易商规避了棕榈油市场下跌的风险,保住了该贸易商的47元/吨的进口利润并从期货市场额外获得了70万元赢利。但这里需要强调的是,卖出套期保值关键在于销售利润的锁定,其根本目的不在于赚多少钱,而在于价格下。

5.套期保值的案例有什么

1. 套期保值的概念:

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

2. 套期保值的基本特征:

套期保值的基本作法是,在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,即在买进或卖出实货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时,可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低限度。

3. 套期保值的逻辑原理:

套期之所以能够保值,是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一,而它们的价格,则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约,而且,期货合约到期必须进行实货交割的规定性,使现货价格与期货价格还具有趋合性,即当期货合约临近到期日时,两者价格的差异接近于零,否则就有套利的机会,因而,在到期日前,期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中,反向操作,必然有相互冲销的效果。

2010年11月2日,一石化工程有限公司制定一份LLDPE的套期保值方案,该公司是中国石化旗下的子公司,主营中国石化的各品种聚丙烯和聚乙烯产品,年销售量近3万吨。作为中间贸易商既要承担上游的原料价格购买风险又要承担下游的原料销售价格风险,急需相应的套保方案为企业保驾护航。收到申请后,笔者通过对当时宏观经济环境、LLDPE产业链及供需基本面因素深入分析后,为其出具了一份LLDPE卖出套保方案。方案中表示:当时由流动性充裕推动的上涨连续性不强,后续力度值得怀疑。而目前塑料价格已处高位,后市一旦出现回落走势,其下方的空间也较大,建议其在目前的位置,要考虑适当建立套期保值头寸,以规避现货价格波动可能为企业带来的损失。计划书发出后,LLDPE继续强势冲高,很快就进入方案中的建仓区域,随后在11月9日加速赶顶14280元后即开始快速回落。11月底便达11640一带。 该例中,由于现货价格大幅下跌,本应令企业的库存蒙受较大的损失,但由于于该企业及时在期货市场上为公司的库存建立了卖期套期保值,所在LLDPE价格大幅下跌的过程中,不但避免了库存的现货因价格下跌而带来的损失,还获得了768000元的额外收益,套期保值的效果非常理想。应该注意的是,并非所有的套保操作都能获得额外的收益。

6.我需要套期保值的例子,各位帮帮忙

套期保值,一般针对生产者和商品零售者来说的,是期货两大特点之一(另一个叫投机)。套期保值主要是为了规避现货市场的价格风险。

举个例子:某个零售商现在一月份手中有10手黄豆,每手10元。预期年底十二月份卖出,每手20元。但是为了避免年底价格下降带来的损失,零售商一月份就在期货市场上购买一个十二月份卖出黄豆的合同,一般按照一月份的价格确定卖出价格,每手12元。

如果十二月份价格确实下降,每手5元:现货市场上卖出黄豆,亏损每手5元,但是期货市场盈利每手7元,这样的做法就叫套期保值。

7.求期货关于套期保值的例题详解

要不lz参考一下这个?股指期货之所以具有套期保值的功能,是因为在一般情况下,股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素的影响,从而它们的变动方向是一致的。

因此,投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓,则在市场价格发生变化时,他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡,从而实现保值的目的。

例如,在2006年11月29日,某投资者所持有的股票组合(贝塔系数为1)总价值为500万元,当时的沪深300指数为1650点。该投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌,但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股潜力,于是该投资者决定用2007年3月份到期的沪深300股指期货合约(假定合约乘数为300元/点)来对其股票组合实施空头套期保值。

假设11月29日if0703沪深300股指期货的价格为1670点,则该投资者需要卖出10张(即500万元/(1670点*300元/点))if0703合约。如果至2007年3月1日沪深300指数下跌至1485点,该投资者的股票组合总市值也跌至450万元,损失50万元。

但此时if0703沪深300股指期货价格相应下跌至1503点,于是该投资者平仓其期货合约,将获利(1670-1503)点*300元/点*10=50.1万元,正好弥补在股票市场的损失,从而实现套期保值。相反,如果股票市场上涨,股票组合总市值也将增加,但是随着股指期货价格的相应上涨,该投资者在股指期货市场的空头持仓将出现损失,也将正好抵消在股票市场的盈利。

需要提醒投资者注意的是,在实际交易中,盈亏正好相等的完全套期保值往往难以实现,一是因为期货合约的标准化使套期保值者难以根据实际需要选择合意的数量和交割日;二是由于受基差风险的影响。

8.如题,期货套期保值案例,求三个问题的详细步骤,列表或文字皆可

案例一:菜籽油生产企业最担心其产品价格不断下跌,导致利润受损。因此企业通常采用卖出菜籽油期货的方式来规避价格风险。

假定在6月11日,某地国标四级菜籽油现货价格为8800元/吨,当地某榨油厂每月产菜籽油2000吨。由于菜籽油价格已处于历史高价区,该榨油厂担心未来数月菜籽油销售价格可能难以维持高位。为了规避后期现货价格下跌的风险,该厂决定在菜籽油期货市场进行套期保值交易。当日,9月菜籽油期货合约价格在8900元/吨附近波动,该厂当天即以8900元/吨卖出400手(1手=5吨)9月菜籽油期货物合约进行套期保值。

正如榨油厂所料,随着油厂加快菜籽压榨速度和菜籽油的大量上市,菜籽油价格开始下滑。7月11日菜籽油期货709合约和现货市场价均跌到8000元/吨,此时该厂在现货市场上以8000元/吨的价格抛售了2000吨菜籽油,同时在期货市场上以8000元/吨的价格买入400手9月菜籽油合约平仓。虽然现货价格出现了下跌,油厂的销售价格降低,但由于该厂已经在期货市场进行了套期保值,企业的销售利润在油价下跌中受到了保护。

9.求成功的套期保值真实案例

1998年底,众多分析报告预测,国内铜市总体上处于供大于求的态势,国内铜年均价为18000元/吨。1999年3月,国内铜价跌至14300元/吨后,经过三个月的震荡筑底,从六月起大幅度上扬,至九月铜价重新上升到18000元/吨。面对这种形势,某铜业公司管理层中有两种不同意见,一种认为这是较满意的价位,公司应该开始大规模保值;另一种观点则认为铜价仍有较大上升空间,应谨慎保值。公司期货领导小组在听取各方面意见以后,决定从18300元起大量保值,总保值量约3至5万吨。进入12月初,国内铜价涨至18300元之后,该铜业公司开始大量保值,每涨一个台阶,就抛出3000至5000吨。进入2000年元月下旬,随着价格的持续上涨,该公司按既定计划继续卖出保值,但此时持仓量已接近三万吨。当时该公司每天需追加保证金1500万元,由于公司在19000元以下的持仓量较多,虽然从下单的月份和数量都没有违背“以保值为目的的计划”,但保值的价格和时机稍早了些,导致保证金追加困难。至元月25日,该公司持仓占用保证金达1亿多元。公司财务部门告知代理期货经纪公司,如果次日价格再上涨,因无法追加保证金将不得不斩仓。幸运的是,铜价涨到19450元之后,开始掉头下跌。至4月中旬已跌至17300元,该公司分析后势仍可能上涨,于是及时将保值头寸全部平仓,获利9600万元。

商品期货套期保值案例分析

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